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Comentario, 23 julio, Jos Algra

El 11 de julio noticias de la agencia Bloomberg sobre un frente frío que alcanzaría Brasil el 15 de julio hicieron subir el precio de Nueva York hasta 192.20, posición septiembre. Cuando contradijo la noticia unas horas después el precio volvió al nivel del cierre anterior y cerró en 184.70. Los traders protestaron por lo que consideraron una manipulación del mercado.

La segunda bandera alcista se confirmó, pero se estaba formando una hombro-cabeza-hombro (head and shoulders) desde el 11 de julio, con proyección del segundo hombro en los 150s; parece haber pasado (o va a ser muy cabezón).

Detrás está el fuerte avance del índice CRB de materias primas, que recién tuvo una bandera alcista grande que lo elevó de menos de 270 a cerca de 300 y con proyección en 305-315, con que rompería la tendencia bajista de los últimos meses (viene de 370). La peor se quía en 24 años en Estados Unidos va afectar la cosecha e hizo subir fuertemente los precios de los granos en el mercado mundial.

Las noticias macro-económicas en esta quincena han sido mixtas. El jueves septiembre en Nueva York subió 6.80 por movimientos especulativos apoyados por las noticias que la generación de empleo en Estados Unidos fue mejor de lo esperado, cerrando en 188.95. El viernes los especuladores siguieron atacando la resistencia de 192.20, llegando hasta 190.85, pero al final del día las noticias de España hicieron caer el precio a 186.65. En España el gobierno anunció su plan de austeridad, con recortes de 65 mil millones de euros en 2 años y que el crecimiento económico en 2013 y 2014 va a ser menor de lo esperado. Como consecuencia la cotización del euro ante el dólar cayó a menos de 1.22, el punto más bajo en varios años, y las bolsas de valor bajaron en todo el mundo. Septiembre cerró 2 puntos abajo en 186.95.

Peor es la noticia que el gobierno autónomo de Valencia ya no puede pagar sus deudas y analistas señalan que todos los gobiernos autónomos de España tienen el mismo problema de no poder hacer frente a sus deudas. Esto es grave, porque los gobiernos autónomos tienen mucho poder, recaudan impuestos, pagan nóminas, pensiones, etc. y el gobierno central tiene poderes limitados para imponer una disciplina fiscal-financiera. También es grave, porque significa que no bastarán los 40 mil millones de euros que se estima va a costar el rescate de la banca española, gracias a la ingerencia de la política (Bankia sobre todo) y la falta de supervisión del banco central. Nadie sabe qué tan grande es la deuda pública en España y el banco central de Europa por lo pronto se niega a ampliar la ayuda a las finanzas públicas de España. Es sintomático para los problemas que está pasando Europa, va a costar muchos años sanear la situación, no sabemos qué impacto va a tener a nivel financiero y económico y mientras los políticos se siguen peleando.

Las existencias de la GCA al 30 de junio subieron más de 200 mil sacos en comparación con el mes anterior a 4.8 millones y las existencias certificadas de la bolsa de Nueva York subieron más de 70 mil sacos a 1.6 millones en el mismo período y superan 1.7 millones en la actualidad y pronto estaremos en 1.8 millones. La oferta sigue superando la demanda en este momento, lo que mantiene los diferenciales bajo presión y que hace atractivo vender calidades comerciales a la bolsa de Nueva York para varios orígenes.

Soportes para posición septiembre: 177-178, 160, 157+ y 150. Resistencias: 192+, 201, 206 y 211-212.

Me tomaré un cortado.

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Respuestas a esta discusión

Muy interesante reporte Jos,
Esperemos que en España sigan tu ejemplo y tomen mas café (y no mas millones de Euros)

Saludos.

Jos una pregunta que incidencia puede tener el ALBALINISA o proyecto del ALBA que esta comprando café en Centro América, algunos precios +2/46kgs FOB Honduras, +5/46kgs El Salvador, Nicaragua +6/46kgs FOT para estos dos paises, Guatemala se dice + 6 y a 7/46kgs. FOB

Se esta comentando que ya casi seguro el País #9 es Brasil aunque otros comentarios dice que esta de manera indirecta Exportando e Importando a los países del Alba. Otros dicen que Honduras sigue dentro del Alba y que por tal razon es el País # 9.

http://www.alianzabolivariana.org/modules.php?name=Content&pa=s...

 (VenezuelaCubaAntigua y BarbudaBoliviaDominicaNicaraguaSan Vicente y las Granadinas y Ecuador)

La Pregunta es eso incidirán en los precios del mercado Centroamericano con respecto al Mercado Internacional.

Hola Rubén,

En Nicaragua he visto que los precios ofrecidos de Albalinisa a veces influyen en los precios locales, porque los volúmenes son relativamente grandes. Puede ser favorable, si uno logra vender a precios preferenciales de Albalinisa, pero igual pone presión sobre el margen si hace subir el precio local, porque no influye en el precio internacional.  En los demás países el volumen es muy limitado en relación al total y el impacto en los precios es nulo.

Saludos,

Jos

José, buenas tardes, el otro día leí un documento que emitio la OIC, donde indicaba que solo se tenia previsto café por 133 MM de quintales, mas de un MM menos que el año pasado, pero tu en tu comentario indicas que la oferta sigue siendo mayor a la demanda, pero hasta donde tengo entendido la demanda de café este año era de 139 MM.       Gracias por tus comentarios por anticipación.

Hola Walter,

En mi comentario no dije que la oferta sigue mayor que la demanda, sino que esta cosecha tendremos una sobre-oferta. Salimos de una época de entre déficit y balance entre oferta y demanda y se espera otro déficit en la siguiente cosecha. La sobre-oferta de esta cosecha explica el bache por que estamos pasando ahora, pero cuando se confirma el déficit de la cosecha 2013/14 se espera que el precio vuelva a subir (esto desde los fundamentos de oferta y demanda, además hay que tomar en cuenta los factores macro-económicos y los técnicos de especulación).

Las cifras de la OIC son en sacos de 60 kg. La OIC siempre estima a la baja el volumen de producción (o más bién son las estadísticas oficiales de los países miembros, la OIC no puede hacer su propio análisis de la información). Si tenemos que tomar las cifras de la OIC, hubieramos tenido un déficit año con año desde 2008 de en promedio 6 millones de sacos (producción promedio 129.1 millones, consumo 135.1; cifras del informe mensual junio 2012 http://www.ico.org/documents/cmr-0612-c.pdf; estoy comparando cosechas con años calendarios).  Con un déficit acumulado de 24 millones de sacos no tendríamos las existencias que hay y el precio estaría por las nubes.

Saludos,

Jos

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